นายหน้าผู้ค้าเปิดเผยข้อมูลค่าธรรมเนียม 401 (k)

เวลา:2019-07-29
author:梅芍唰

นายหน้าตัวแทนจำหน่ายกำลังอยู่ในอ้อมแขนของกฎเกณฑ์การเปิดเผยค่าธรรมเนียมแผน 401 (k) ที่กระทรวงแรงงานไม่ค่อยทราบ

ปัญหา: กฎที่เสนอจะกำหนดให้โบรกเกอร์ต้องรายงานว่าพวกเขาจะได้รับเงินจำนวนเท่าใดเพื่อแจกจ่ายกองทุนรวมผ่านทางหน้าต่างนายหน้า โบรกเกอร์บอกว่าปัญหาคือพวกเขาเสนอกองทุนรวมหลายพันแห่งจากหลายร้อย บริษัท และมักจะมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละคน

กฎที่เสนอซึ่งมีกำหนดจะมีผลบังคับใช้วันที่ 1 เมษายนต้องการผู้ให้บริการแผน 401 (k) เพื่อให้ตัวเลขแก่นายจ้างสำหรับการชดเชยโดยตรงและโดยอ้อมที่พวกเขาได้รับเพื่อให้บริการตามแผน [nN1E803045]

แต่กฎยังครอบคลุมถึงบัญชีนายหน้าที่กำกับตนเองซึ่งพนักงานเข้าถึงการซื้อขายหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ ร้อยละยี่สิบเก้าของแผน 401 (k) เสนอบัญชีดังกล่าวตาม Aon Hewitt

โดยทั่วไป บริษัท แต่ละแห่งจะมีโครงสร้างการจัดเรียงและค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันกับแต่ละ บริษัท กองทุนและบางครั้งก็มีค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละกองทุนที่ บริษัท เสนอ นายหน้า - ผู้ค้ายืนยันว่าในขณะที่การเปิดเผยค่าธรรมเนียมเหล่านี้สำหรับเมนูที่ จำกัด ของกองทุนภายในแผน 401 (k) นั้นสมเหตุสมผลสำหรับเงินหลายพันที่นำเสนอผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายส่วนลดนั้นยากเกินไป

“ คุณกำลังพูดถึงการเตรียมการชดเชยหลายร้อยแบบที่ บริษัท จะต้องเปิดเผย” Fred Reish หุ้นส่วนของ Drinker Biddle & Reath กล่าวซึ่งส่งจดหมายถึงกระทรวงแรงงานในวันที่ 12 ธันวาคมเพื่อขอคำชี้แจงเกี่ยวกับปัญหาดังกล่าว “ สิ่งนี้ใช้ไม่ได้”

นายหน้าก็บอกว่าข้อมูลจะไม่เป็นประโยชน์ต่อผู้สนับสนุนแผนเนื่องจากปริมาณที่แท้จริง

“ ผู้สนับสนุนแผนจะยิงเราถ้าเราส่งหนังสือชี้ชวนให้กับกองทุนที่มีส่วนร่วมทุกคน” พวกเขาคนหนึ่งใน บริษัท นายหน้าซึ่งกล่าวว่าไม่ขอให้ตั้งชื่อเพราะเขาไม่ได้รับอนุญาตให้พูดกับสื่อ

สมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงินและสมาคมนักบำเหน็จบำนาญและนักสังคมสงเคราะห์ชาวอเมริกันทั้งคู่ขอให้กระทรวงแรงงานชี้แจงเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาต้องการเปิดเผย SIFMA ต้องการคำแนะนำในรูปแบบของการเปิดเผยข้อมูลที่ควรดำเนินการ Lisa Bleier กรรมการผู้จัดการของ SIFMA กล่าวซึ่งเป็นตัวแทนของตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์หลายร้อยคน

โฆษกกรมแรงงานปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมบางรายกล่าวว่าอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีความผิดเพียงเพราะความจริงที่ว่าการจัดการค่าตอบแทนนั้นซับซ้อนมาก

“ นี่เป็นภาพสะท้อนของตัวแทนจำหน่ายที่เลือกที่จะทำงานในสภาพแวดล้อมที่พวกเขาเรียกเก็บค่าบริการทุกอย่างแตกต่างกันไป” Mercer Bullard ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายของมหาวิทยาลัยมิสซิสซิปปีกล่าว “ อุตสาหกรรม ... สร้างความซับซ้อนและตอนนี้พวกเขากำลังบ่นว่าต้องเปิดเผยมัน”

ข้อตกลงการแบ่งรายได้ซึ่งกองทุนรวมมีส่วนแบ่งรายได้กับตัวแทนจำหน่ายนายหน้าเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการทำธุรกิจ Brian Graff ซีอีโอและผู้อำนวยการบริหารของ ASPPA กล่าว

“ หากทุกคนจ่ายเงินชดเชยจำนวนเท่ากันสำหรับทุกสิ่งมันจะซับซ้อนน้อยลง แต่ ... นั่นคือตอนนี้ว่าตลาดเสรีดำเนินงานอย่างไร” Graff กล่าว

โบรกเกอร์ยังลังเลที่จะเปิดเผยว่ากองทุนครอบครัวต่างกันจ่ายเงินให้พวกเขาอย่างไรบนแพลตฟอร์มของพวกเขา “ ไม่มีใครต้องการออกอากาศซักรีดที่สกปรกของพวกเขา” ผู้บริหารนายหน้าคนหนึ่งกล่าวซึ่งปฏิเสธที่จะระบุตัวตนเพราะปัญหานั้นอ่อนไหวสำหรับ บริษัท ของเขา “ มีช่องโหว่มากมาย”

ขณะนี้ผู้ค้าหลักทรัพย์แต่ละรายต่างใช้แนวทางที่แตกต่างกันในการพยายามปฏิบัติตามเจ้าหน้าที่กล่าว

บริษัท บางแห่งกำลังเลือก“ วิธีสมุดโทรศัพท์” เพื่อเปิดเผยซึ่งหมายความว่าพวกเขากำลังแสดงรายการค่าธรรมเนียมที่พวกเขาได้รับสำหรับตัวเลือกการลงทุนใด ๆ ที่มีให้สำหรับนักลงทุนที่มีบัญชีกำกับตนเอง

บริษัท อื่น ๆ กำลังเปิดเผยช่วงค่าตอบแทนที่เป็นไปได้สำหรับแต่ละกองทุนที่ บริษัท นำเสนอ

รายงานโดย Jessica Toonkel, แก้ไขโดย Jennifer Merritt

มาตรฐานของเรา: